BNR propune ca titlurile de stat, inclusiv Fidelis, să poată garanta credite. Împrumutul poate ajunge până la 80% din valoarea de piață a titlurilor

• BNR propune credite de până la 80% din valoarea Fidelis.
• Un portofoliu Fidelis de 100.000 lei poate garanta 80.000 lei.
• Băncile pot stabili un plafon mai mic de 80%.
• BNR reduce plafonul cu 10 puncte dacă titlurile finanțează creditul.
• BNR reduce plafonul cu minimum 10% la risc valutar.

Titlurile de stat ar putea face mai mult decât să aducă dobândă. Ar putea garanta credite. BNR propune un mecanism nou pentru titlurile emise de statele Uniunii Europene. Inclusiv pentru Fidelis, titluri tranzacționate la Bursa de Valori București.

Cifra-cheie este 80%. Atât ar putea reprezenta creditul din valoarea de piață a titlurilor aduse drept garanție. Exemplu simplu. Ai titluri Fidelis de 100.000 de lei. În limita maximă prevăzută de proiect, banca ar putea acorda un credit de 80.000 de lei.

Fără să vinzi titlurile. Deci investitorul păstrează instrumentele. Poate încasa în continuare dobânda. Dar obține și lichiditate. Nu toată lumea va putea însă ajunge la 80%. Dacă titlurile au fost cumpărate chiar cu banii creditului, plafonul scade cu minimum 10 puncte procentuale.

Apare și riscul valutar. Dacă moneda creditului diferă de moneda titlurilor, plafonul scade cu cel puțin 10 puncte procentuale. Pentru anumite valute, reducerea ajunge la minimum 20 de puncte procentuale.

BNR pune și alte condiții. Titlurile trebuie să aibă o maturitate rămasă cel puțin egală cu durata creditului. Iar banca trebuie să le reevalueze zilnic.

De ce? Pentru că valoarea garanției se poate modifica de la o zi la alta. BNR vrea să vadă și cât de mare devine fenomenul. Băncile ar urma să raporteze trimestrial volumul creditelor, numărul împrumuturilor, numărul debitorilor și gradul median de îndatorare.

Dar există o precizare esențială. BNR nu a introdus încă această regulă. Este un proiect de regulament. Iar băncile nu vor fi obligate să ofere automat acest tip de credit. Fiecare bancă își stabilește propriul plafon. Propriile criterii. Propriul risc acceptat.

Ce se întâmplă dacă mecanismul ajunge să fie folosit la scară largă? Pentru investitor, Fidelis poate deveni o sursă de lichiditate fără vânzare. Pentru bancă, devine o nouă formă de garanție. Iar pentru piață, apare un nou mecanism prin care titlurile de stat pot intra în circuitul creditării.